THE IMPACT OF OWNERSHIP STRUCTURE ON FIRM VALUE IN THE BANKING SECTOR COMPANIES

Siti Paras Ubuddiyah, Kenny Ardillah

Abstract


Research Purpose. This research aims to determine the effect of managerial ownership, foreign ownership, and family ownership on firm value.

Research Method. This research uses quantitative methods. The population in this study is banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange from 2016 to 2019. The sample was determined by purposive sampling technique and obtained 88 research samples based on specific criteria. The analytical method used is descriptive statistical analysis, panel data regression analysis, classical assumption test, and multiple linear regression analysis.

Research Result and Findings. The results showed that managerial ownership and foreign ownership had an insignificant negative effect on firm value and family ownership had a significantly positive effect on firm value.

Save to Mendeley


Keywords


Firm Value; Managerial Ownership; Foreign Ownership; Family Ownership

Full Text:

PDF

References


Adi, P. S., Nasir, A., & Rusli. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Risiko Keuangan, Nilai Perusahaan, Kepemilikan Manajerial, dan Dividend Payout Ratio Terhadap Praktik Perataan Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Real Estate dan Properti yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013). JOM Fekon, 2(1), 1–15.

Anggarsini, N. W., & Suprasto, H. B. (2018). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank dan Corporate Social Responsibility pada Nilai Perusahaan Perbankan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 25(2), 1308–1338. https://doi.org/10.24843/EJA.2018.v25.i02.p19.

Ardillah, K. (2018). Effect of Intellectual Capital, Corporate Sustainability Disclosure, and Corporate Governance To The Value of The Company: Empirical Study on Registered SOE in Indonesia Stock Exchange. Jurnal Ilmu Manajemen dan Ekonomika, 10(2), 60-67.

Ardillah, K. (2021). How Do Social Contribution Value and Ownership Structure Influence Corporate Sustainable Growth in State-Owned Companies in Indonesia?. Journal of Accounting and Strategic Finance, 4(2), 172-190. https://doi.org/10.33005/jasf.v4i2.158.

Ardillah, K., & Chandra, Z. (2021). Corporate Environmental Disclosure, Environmental Performance, and Corporate Governance Structures on Firm Value. Ultima Accounting, 13(2), 334-351. https://doi.org/10.31937/akuntansi.v13i2.2407.

Ardillah, K., Breliastiti, R., Setiawan, T., & Machdar, N. M. (2022). The Role of Ownership Structure in Moderating The Relationship Between Tax Avoidance, Corporate Social Responsibility Disclosure, and Firm Value. Accounting Analysis Journal, 11(1), 21-30. https://doi.org/10.15294/aaj.v11i1.58613.

Arum, D. N. S., & Darsono. (2020). Pengaruh Tata Kelola Perusahaan, Kepemilikan Keluarga, Kepemilikan Institusional, dan Kualitas Pelaporan Terhadap Nilai Perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 9(4), 1–8.

Arwani, A., Ramadhan, M. N., & Restiara, V. (2020). Kepemilikan Manajerial dalam Agency Theory. Didapat dari http://repository.iainpekalongan.ac.id/id/eprint/269.

Astuti, A. D., & Muna, A. (2017). Pengaruh Kepemilikan Keluarga & Efektivitas Dewan Komisaris terhadap Nilai Perusahaan yang Tergabung dalam LQ45 tahun 2012-2013. Jurnal Riset Keuangan dan Akuntansi, 3(1), 17–28. https://doi.org/10.25134/jrka.v3i1.460.

Azizah, A. N., Setyaningrum, A., & Nurhayati, E. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan dengan Enterprise Risk Management sebagai Variabel Moderating. Humanis, 1(2), 141–155.

Ballo, F. J. (2020). Pengaruh Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan Pengungkapan Kepemilikan Manajerial sebagai Variabel Moderating (Studi Empiris pada Perusahaan Pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Jurnal Keuangan dan Perbankan, 8(1), 28– 40.

Bernardin, D. E. Y., & Karina, E. (2021). Nilai Perusahaan: Perencanaan Pajak dan Kepemilikan Manajerial serta Transparansi Perusahaan Sebagai Pemoderasi. Jurnal Financia, 2(1), 1–12. https://ejurnal.ars.ac.id/index.php/financia/article/view/410.

Brigham, Eugene, F., & Houston, J, F. (2010). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Edisi ke-11). Jakarta: Salemba Empat.

Budiman, S. H., Randa, F., & Tongli, B. (2021). Pengaruh Struktur Kepemilikan Asing dan Kualitas Audit Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Manajemen Laba Sebagai Mediasi. Jurnal Riset Akuntansi Aksioma, 20(1), 46–70. https://doi.org/10.29303/aksioma.v20i1.125.

Buttang, M. E. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan Asing dan Kualitas Audit terhadap Nilai Perusahaan yang Dimediasi oleh Myopic Behaviour. Atma Jaya Accounting Research (AJAR), 03(02), 188–218. https://doi.org/10.35129/ajar.v3i02.129.

Dewayanto, M. A. R., & Riduwan, A. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan pada Nilai Perusahaan : Kebijakan Dividen Sebagai Variabel Mediasi. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 9(5), 1–20.

Effendi, M. A. (2016). The Power of Corporate Governance: Teori dan Implementasi. Jakarta: Salemba Empat.

Fitri, E. R., Savitri, E., & L. A. A. (2019). Influence of Foreign Ownership, Ownership Concentrated, and Environmental Disclosure to Firm Value. Indonesian Journal of Economics, Social, and Humanities, 1(2), 91-96. https://doi.org/10.31258/ijesh.1.2.91-96.

Godfrey, J., Hodgson, A., Tarca, A., Hamilton, J., & Holmes, S. (2010). Accounting Theory. New York: John Wiley & Sons Australia, Ltd.

Hermawan, A. D. (2018). Pengaruh Kebijakan Dividen, Growth Opportunity, dan Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan dengan Kepemilikan Manajerial sebagai Variabel Intervening. Sosio E-Kons, 10(2), 131-142. http://dx.doi.org/10.30998/sosioekons.v10i2.2690.

Hermiyetti & Erlinda, K. (2016). Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Asing, dan Komite Audit terhadap Transfer Pricing. Media Riset Akuntansi, 6(1), 1–19.

Hersugondo, H. (2018). Struktur Kepemilikan dan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Jas Keuangan yang Terdaftar di BEI Tahun 2013-2016. Prosiding. Seminar Nasional Multi Disiplin Ilmu dan Call of Papers Unisbank ke-4: Semarang.

Indrarini, S. (2019). Nilai Perusahaan Melalui Kualitas Laba (Good Governance dan Kebijakan Perusahaan). Surabaya: Scopindo.

Jackson, G., & Strange, R. (2008). Corporate Governance and International Business: Strategy, Performance and Institutional Change. New York: Springer.

Kao, M. F., Hodgkinson, L., & Jaafar, A. (2018). Ownership Structure, Board of Directors, and Firm Performance: Evidence From Taiwan. Corporate Governance, 19(1), 189-216. https://doi.org/10.1108/CG-04-2018-0144.

Kurniansyah, Deddy, K. S., & Rizqi, F. A. (2018). Teori Agency dalam Pemikiran Organisasi: Pendekatan Positivist dan Principle-Agent. Jurnal Riset Akuntansi dan Bisnis Airlangga, 3(2), 435–446.

Maheswari, I. G. A. G., & Suryanawa, I. K. (2016). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank dan Ukuran Bank Terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 16(2), 1319–1346.

Malelak, M. I., Soehono, C., & Eunike, C. (2020). Corporate Governance, Family Ownership, and Firm Value: Indonesia Evidence. SHS Web Conference, 76, 1-7. https://doi.org/10.1051/shsconf/20207601027.

Mappadang, A. (2021). Managerial Ownership, Leverage, Profitability, Corporate Value: An Interactive Effect In Indonesia Stock Exchange. Widyakala Journal, 8(2), 54-60. https://doi.org/10.36262/widyakala.v8i2.443.

Najahiyah, N., Aisjah, S., & Dzajuli, A. (2022). The Effect of Family Ownership on Company Values Mediated by Financial performance and Corporate Governance. International Journal of Research in Business and Social Science, 11(6), 148–156. https://doi.org/10.20525/ijrbs.v11i6.1923.

Natali, G. R. K., & Herawaty, V. (2020). Faktor yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan dengan Kepemilikan Asing Sebagai Moderasi: Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di IDX Periode 2016-2018. Prosiding. Seminar Nasional Pakar Ke 3 Tahun 2020: Jakarta.

Polii, Y., & Herawaty, V. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Pembagian Dividen, Kebijakan CSR, dan Kepemilikan Asing terhdap Nilai Perusahaan dengan Stabilitas Keuangan Sebagai Variabel Moderasi (Study Empiris Perusahaan Property, Real-Estate, dan Construction yang Terdaftar Di BEI Tahun 2018. Jurnal Penelitian dan Karya Ilmiah Lembaga Penelitian Universitas Trisakti, 5(2), 79-98. https://doi.org/10.25105/pdk.v5i2.7363.

Pramesti, I. A. J., & Budiasih, I. G. A. N. (2017). Pengaruh Asimetri Informasi, Leverage, Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional pada Manajemen Laba. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 21(1), 200–226.

Putra, F. & Putra, A. A. (2021). Pengaruh Struktur Modal dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Politeknik Caltex Riau, 14(1), 1–10. https://doi.org/10.35143/jakb.v14i1.4469.

Rahmatia, T. L. (2015). Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan: Tanggung Jawab Sosial sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 4(3), 1-15.

Richardson, G., & Leung. S. (2011). Family Ownership Control and Earnings Management: Evidence from Hongkong Firms. Corporate Ownership and Control, 8(4), 96-111. https://doi.org/10.22495/cocv8i4p6.

Savitri, K. K., & Ramantha, I. W. (2019). Pengaruh Komponen Risk Based Bank Rating pada Nilai Perusahaan Perbankan. E-Jurnal Akuntansi, 29(2), 883-898. https://doi.org/10.24843/EJA.2019.v29.i02.p29.

Sinaga, E. M. (2021). Pengaruh CSR terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderating (Perusahaan Aneka Industri Sektor Tekstil dan Garmen Terdaftar di BEI 2016-2018). Jurnal Manajemen Akuntansi, 1(2), 210-216. https://doi.org/10.36987/jumsi.v1i2.2149.

Soewarno, N., & Ramadhan, A. H. A. (2020). The Effect of Ownership Structure and Intellectual Capital on Firm Value with Firm Performance As An Intervening Variable. International Journal of Innovation, Creativity, and Change, 10(12), 215–236. https://www.ijicc.net/images/vol10iss12/101217_Soewarno_2020_E_R.pdf

Sudana, I. M. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik. Jakarta: Erlangga.

Suryaningsih, I., Andini, R., & Oemar, A. (2018). Pengaruh Kepemilikan Manajemen, Ukuran Dewan Komisaris dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Moderating (Studi Kasus pada Perusahaan Industri Perdagangan Barang dan Konsumsi di BEI Periode Tahun 2012-2016). Jurnal of Accounting, 4(4), 1–20.

Susanti, R., & Mildawati, T. (2018). Pengaruh Kepemilikan Manajemen, Kepemilikan Institusional, dan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 3(1), 1–17.

Widanastiti, S. A., & Rahayu, P. (2020). Pengaruh Struktur Modal, Struktur Aset, dan Struktur Kepemilikan Terhadap Risiko Keuangan pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2017. Jurnal Cendekia Akuntansi, 1(1), 9–17. https://doi.org/10.32503/akuntansi.v1i1.1061.

Yustisi, Y. P., & Putri, D. P. (2020). Manajemen Laba yang Dipengaruhi oleh Managerial Overconfidence dan Kepemilikan Keluarga. Ekombis Review: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 9 (1), 121-134. https://doi.org/10.37676/ekombis.v9i1.1271.




DOI: https://doi.org/10.33508/jako.v15i1.4033